有人表示，環(huán)保組督察意味著產(chǎn)量要減少，庫(kù)存拐點(diǎn)表明需求在好轉(zhuǎn)，這鋼價(jià)要漲上天了；也有人認(rèn)為，環(huán)保組督察對(duì)實(shí)際產(chǎn)量影響不大，而且當(dāng)前正處在淡季，監(jiān)管層正嚴(yán)查違規(guī)倒賣(mài)大宗商品等問(wèn)題，需求起不來(lái)，鋼價(jià)必定要回落！
聚百家之言，解大家之惑。基于此，本期《懸賞問(wèn)答》我們將辯論的主題定為#庫(kù)存現(xiàn)拐點(diǎn)，多地“回頭看”，鋼價(jià)后市？#
從本期話(huà)題的投票結(jié)果來(lái)看：
A：54.1%的讀者看漲鋼價(jià)后市。
B：39.6%的讀者看跌鋼價(jià)后市。
C：6.3%的讀者看穩(wěn)鋼價(jià)后市。
我們從參與本次話(huà)題討論的讀者中，精選了，“南京金明建材”、“南京采文”、“任逍遙”、“用戶(hù)130****7895”、“趙海波”、“永興板材”、“cyd”、“清風(fēng)”、“慧悟”、“黃玉文鉆探裝備及器具”、“會(huì)飛的小駿馬”等11位業(yè)內(nèi)人士的留言，以其獨(dú)到的觀點(diǎn)，就本期話(huà)題，為你進(jìn)行全面解讀！
“南京金明建材”
大宗物品近期跌宕起伏，感覺(jué)是漲降全靠政策。但是基于碳中和、碳達(dá)峰的大背景下，鋼價(jià)易漲難跌，首先供求關(guān)系看，供應(yīng)量總體是減少的趨勢(shì)，是大背景，其次國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)內(nèi)循環(huán)模式，隨著淡季結(jié)束，各個(gè)項(xiàng)目年底沖刺進(jìn)度，會(huì)拉動(dòng)需求，最后，焦炭資源的緊張和鐵礦石定價(jià)權(quán)仍是支撐價(jià)格的基石，加之鋼廠利潤(rùn)修復(fù)，挺價(jià)和上漲是必經(jīng)之路。
“南京采文”
近期上漲趨勢(shì)，但不是基于需求上漲，而是產(chǎn)量減產(chǎn)預(yù)期的帶動(dòng)，難以形成新一輪漲勢(shì)。首先，宏觀環(huán)境下，政策因素必須要考慮的對(duì)于大宗物品上漲的定調(diào)問(wèn)題，這個(gè)是紅線(xiàn)，其次，地產(chǎn)市場(chǎng)作為螺紋的消化大戶(hù)，目前存在嚴(yán)重的資金不足問(wèn)題，已經(jīng)對(duì)終端市場(chǎng)造成了巨大影響，且形勢(shì)不容樂(lè)觀，最后全球主要經(jīng)濟(jì)體通縮預(yù)期對(duì)于鋼價(jià)沖擊。
“任逍遙”
此次鋼價(jià)上漲是靠央行降準(zhǔn)，限產(chǎn)、減產(chǎn)以及政策預(yù)期驅(qū)動(dòng)下上來(lái)的，故鋼價(jià)再創(chuàng)新高需基本面的支持，當(dāng)前還沒(méi)有走出高溫雨季傳統(tǒng)淡季，因此鋼價(jià)若繼續(xù)上漲，受到制約，市場(chǎng)將從減產(chǎn)預(yù)期的驅(qū)動(dòng)回歸到供需基本面，短期來(lái)看，在降準(zhǔn)、鋼企挺價(jià)、成本支撐的共同作用下，鋼價(jià)近期將延續(xù)震蕩趨強(qiáng)行情，但鋼價(jià)后期反彈空間的大小并不確定。
“用戶(hù)130****7895”
從相關(guān)數(shù)據(jù)看，粗鋼減產(chǎn)效果逐步顯現(xiàn)，企業(yè)庫(kù)存量1405.73萬(wàn)噸為今年2月份以來(lái)同期最低值，海關(guān)數(shù)據(jù)6月份鋼材出口量大幅回升，緩解了國(guó)內(nèi)市場(chǎng)供應(yīng)壓力，期貨繼續(xù)拉高，現(xiàn)貨震蕩跟進(jìn)，成交未能放大，廠家助力推漲，原料價(jià)格高位橫盤(pán)，減產(chǎn)消息撲朔迷離，鋼廠出廠價(jià)格難有讓步，市場(chǎng)維持高位震蕩向上的走勢(shì)，近期政策面對(duì)行業(yè)的關(guān)注度又有提升，后期現(xiàn)市場(chǎng)不會(huì)風(fēng)平浪靜。
“趙海波”
下周恰逢月底，每逢月底期貨和現(xiàn)貨都會(huì)應(yīng)該回調(diào)，不可能天天漲也不可能天天跌，就盤(pán)面而言從5月26日，最低點(diǎn)4626至今已超跌反彈1000多點(diǎn)，能打的利多牌已基本打完，淡季不淡漲價(jià)去廠庫(kù)，最終還要靠需求來(lái)說(shuō)話(huà)，整體的趨勢(shì)還是震蕩上行，期貨和現(xiàn)貨回調(diào)就是拿貨機(jī)會(huì)。
“永興板材”
弱現(xiàn)實(shí)和強(qiáng)預(yù)期的博弈，目前鋼市主要矛盾還是期現(xiàn)背離，遠(yuǎn)強(qiáng)近弱格局難改，螺紋鋼期貨仍大幅升水現(xiàn)貨，下半年鋼廠限產(chǎn)預(yù)期致使遠(yuǎn)期期貨盤(pán)面利潤(rùn)大增，遠(yuǎn)期利潤(rùn)已普遍超千元以上，現(xiàn)貨在庫(kù)存壓力下漲勢(shì)漸緩，期貨升水?dāng)U大，但從歷史經(jīng)驗(yàn)及長(zhǎng)久來(lái)看，鋼廠高利潤(rùn)或難持續(xù)，工信部再提保供穩(wěn)價(jià)，也將打壓多頭情緒，部分多頭或?qū)@利了結(jié)，鋼價(jià)仍有沖高回落預(yù)期。
“cyd”
淡季鋼價(jià)上揚(yáng)原因有降準(zhǔn)塵埃落地，各地限產(chǎn)消息持續(xù)發(fā)酵，前期部分鋼廠主動(dòng)減產(chǎn)，庫(kù)存回升的節(jié)奏放慢，供需矛盾有所緩解等，近期原料價(jià)格出現(xiàn)調(diào)整，鋼廠成本支撐重心有所下移，在限產(chǎn)政策逐步落地不確定性的擾動(dòng)下，鋼價(jià)繼續(xù)上行的基礎(chǔ)尚不牢固，政策干擾逐步常態(tài)化，在成本支撐與限產(chǎn)預(yù)期提振下，后期市場(chǎng)行情需求平緩，震蕩上行的走勢(shì)。
“清風(fēng)”
目前市場(chǎng)行情處于資本左右，期貨不落，現(xiàn)貨就漲，期貨維持升水，廠家不改強(qiáng)勢(shì)，供應(yīng)受到限制，需求處于淡季，庫(kù)存有待消化，工程資金偏緊，鋼價(jià)繼續(xù)上行主要是受到預(yù)期的鼓舞，資本市場(chǎng)的拉動(dòng)是主因，鋼廠推高是支撐，實(shí)際交易終端需求總體平緩，價(jià)格走勢(shì)一定程度上脫離了供需基本面，受政策影響后期資本市場(chǎng)面臨變數(shù)，關(guān)注政策的影響及期貨的變化。
“慧悟”
國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)依然處于傳統(tǒng)的需求淡季，高溫和雨季交替影響建筑工地的采購(gòu)，鋼廠在低利潤(rùn)的狀態(tài)下，主動(dòng)的減產(chǎn)檢修，同時(shí)各省市要在下半年實(shí)際壓減鋼鐵產(chǎn)量的政策也將進(jìn)入實(shí)施階段，政策性的壓力疊加利潤(rùn)收縮的效應(yīng)，促使供給端收縮，使得鋼市拉漲，但淡季需求仍然較弱，將壓制鋼市的上漲空間，國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)將處于供需尋找新的平衡過(guò)程之中，短期來(lái)看國(guó)內(nèi)鋼市將震蕩盤(pán)整。
“黃玉文鉆探裝備及器具”
受遠(yuǎn)期30、60雙碳目標(biāo)，今年壓減粗鋼產(chǎn)量政策和近期環(huán)保組督察影響，鋼廠遠(yuǎn)期大趨勢(shì)是逐步去產(chǎn)能或轉(zhuǎn)變?cè)鲩L(zhǎng)方式、調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，往高端化發(fā)展，以獲取更高利潤(rùn)空間；近期加大檢修力度，縮減低利潤(rùn)產(chǎn)品產(chǎn)能，將會(huì)導(dǎo)致市場(chǎng)供給相對(duì)緊張，產(chǎn)生一定的傳導(dǎo)效應(yīng)，使得鋼材價(jià)格仍然會(huì)繼續(xù)上漲。
雖然受高溫和雨季影響，目前鋼材需求暫趨緩和，加上國(guó)家嚴(yán)查投機(jī)炒作，使鋼價(jià)上漲得到了一定的控制，但即便如此，到目前為止上述兩方面的影響依然存在，進(jìn)入7月份后鋼材價(jià)格仍在上漲，說(shuō)明鋼材價(jià)格上漲存在其內(nèi)在規(guī)律和必然邏輯，那就是國(guó)際需求的上升和我國(guó)經(jīng)濟(jì)基本面的持續(xù)向好以及我國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)的宏觀政策，都決定了我國(guó)鋼材價(jià)格將會(huì)是持續(xù)上漲的態(tài)勢(shì)（但該趨勢(shì)并不代表上下游產(chǎn)業(yè)一定會(huì)有比較好的收益預(yù)期）。
“會(huì)飛的小駿馬”
期貨自進(jìn)入7月份以來(lái)，雖有波折，總體一路上揚(yáng)，市場(chǎng)情緒被看好，主要是環(huán)保回頭看和限產(chǎn)執(zhí)行力度在增強(qiáng)，市場(chǎng)資源下行不可逆轉(zhuǎn)。鋼廠惜售，鋼貿(mào)限貨，消費(fèi)剛需受淡季影響低迷，供需基本面逐步拉大，但受原料成本鐵礦、廢鋼資源仍在高位運(yùn)行，鋼廠和鋼貿(mào)利潤(rùn)仍在低位運(yùn)行。在國(guó)家對(duì)大宗價(jià)格加強(qiáng)監(jiān)控力度的情況下，仍屬于可控正常范圍內(nèi)，依舊有增長(zhǎng)空間。價(jià)格隱憂(yōu)需要在金九銀十消費(fèi)市場(chǎng)全面啟動(dòng)后拐點(diǎn)是否會(huì)出現(xiàn)，價(jià)格增長(zhǎng)看供需的博弈，現(xiàn)在從發(fā)展趨勢(shì)看正在向供的市場(chǎng)傾斜，所以震蕩上行依然是近期趨勢(shì)。
